故事发生在1941年，香港上下被战争的阴影笼罩着，唯利是图的商人开叔（罗家英 饰）有三个女儿信弟（叶玉卿 饰），望弟（邱淑贞 饰）和爱弟（陈少霞），穷凶极恶的继母不喜欢信弟和望弟，因为她们并非她所生。思想开放的望弟喜欢隔壁的先进青年沈放（庹宗华 饰）多年，当她发现姐姐信弟也对沈放情有独钟时，在亲情和爱情之间，她陷入了两难的境地。 十二月二十五日那一天，香港沦陷了，日军的铁蹄蹂躏着港内的每一寸土地，也蹂躏着每一个港人的心。社会陷入混乱，银粮分外短缺，为了自保，开叔做了汉奸，他甚至亲手将信弟送往了日本人的手中，以此博得信任。
正浩為一保險公司業務高手，經常假借名義詐領保險金，某日正浩與妻菲莉，搬至新環境生活，竟看上了子昭和月香夫婦，並設下圈套陷害子昭，子昭在不知情的情況下，掉入正浩的陷阱裡，而且背上了殺人罪名，子昭因無法忍受正浩將月香騙走，便逃出了警局，並展開一連串的追查，最後終將正浩繩之以法。
讲述十之八九也以為Ivan的网吧是个色场所，网吧半点生意也没有，包租婆前来催促Ivan之欠租，此时一名时常到网吧的女子Carol突然為Ivan接了一名人客，将人客招呼得慾仙慾死，除“基本服务费”外，还打赏了一千大元给Carol，令Ivan终於有了第一单生意，更渡过欠租危机!Ivan将网吧改為色网吧，更招务大量少女来网吧工作，面试期间，Ivan发掘了奶妹、圆圆两名少女，引来无数人客光顾。
故事紧接着上一部，乔徐徐讲述，从来不知情欲为何物的赛里格曼亦深深着迷。乔和杰诺米有了孩子，但这颗爱情的结晶却并没有让在欲海中越陷越深的乔伊感到快乐，生活的重负让原本相爱的杰诺米和乔渐行渐远。
之后，乔加入了一家SM俱乐部，羞辱和鞭打为乔打开了新世界的大门，同时也将她引向了毁灭的边缘。在L的手下，乔伊找到了一份讨债人的工作，精于此道的乔伊很快就爬上了事业的顶峰。眼看着乔伊的年龄越来越大，L为她物色了名叫P的接班人。就这样，乔伊成为了P的养母，两人之间的关系日渐亲密，直到某一天，乔发现杰诺米成为了自己的下一个讨债对象。
